左证彭博社引述韩国政府统计局周四发布的数据自满，9 月份买球下单平台，宇宙半导体产量下滑 3%，与上月增长 11% 比拟出现大幅逆转。出货量增幅也从 8 月份的 17% 放缓至 0.7%。这是韩国芯片产量 14 个月来初度下降。斟酌到他们在芯片行业的相当位置，这带来了不好的一个信号。

不外，咱们也必须看到，库存水平标明库存仍在快速破费，9 月份库存较上年同期下降了 41.5%。这些数据标明，跟着对内存芯片的需求见顶，该行业可能正在逐渐降温。

报说念指出，半导体是韩国出口和经济增长的最大推能源。韩国央行也密切讲理半导体的进展，该行于本月初通过下调基准利率运转迁徙战略。一些经济学家计算，淌若来岁经济增长势头放缓幅度罕见预期，宽松周期将会加快。

在韩国芯片合座变动的同期，韩国芯片里面也发生了一种新的变化，那种SK海力士利润初度超越三星，这亦然韩国半导体的另一个信号。

01 SK海力士，初度超越三星

据韩媒Businesskorea领会，三星电子的半导体业务部门的年度营业利润将初度过时于 SK 海力士。这一发展象征着众人半导体行业竞争神色的要紧转化，三星在该行业传统上占据主导地位。

昨日，三星电子公布了本年第三季度的阐明功绩。三星电子开发惩处决策（DS）部门的销售额为29.27万亿韩元，营业利润为3.86万亿韩元。这一数字低于证券市集的预期，此前计算营业利润将在 4 万亿韩元傍边。比拟之下，SK海力士仅第三季度就竣事营业利润7.03万亿韩元，超越了此前2018年第三季度创下的最大季度功绩记录。

执法本年上半年，三星电子DS部门的营业利润略最初于SK海力士，分别为8.36万亿韩元和8.3545万亿韩元。但第三季度差距大幅拉大，导致SK海力士半导体业务累计营业利润达到15.3845万亿韩元，比三星电子的12.22万亿韩元跳跃逾3万亿韩元。

三星电子 DS 部门老成东说念主 Kyung Kye-hyun 承认该公司功绩欠安。“由于功绩未达到市集预期，咱们激勉了对咱们基本技艺竞争力和公司往时的担忧，”他在 10 月 17 日示意。8、临时功绩公告后立即进行。他补充说念，“咱们将归附咱们技艺的根柢竞争力。”

第三季度，三星电子扩大了高带宽内存（HBM）、DDR 5和就业器固态硬盘（SSD）等高附加值居品的销售，以餍足东说念主工智能和就业器的需求。内存扇区。HBM 销售额的增长尤为显著，较上一季度增长罕见 70%。DDR5销量增长了10%，就业器SSD销量增长了30%。因此，DRAM 和 NAND 闪存的平均售价 (ASP) 较上一季度出现高个位数增长。

尽管作念出了这些力争，但由于激励条目和好意思元疲软的外汇影响等一次性资本，利润有所下降。尽管系统 LSI 最大限制地提高了销售额并最大限制地减少了库存，但由于一次性资本增多，系统 LSI 也靠近性能欠安的问题。代工范围，手机和PC需求复苏弱于预期，一次性资本进一步影响功绩，导致功绩较上一季度较差。

但如来源所说，三星在韩国的多年竞争敌手SK海力士在周三公布了一份亮丽的财报。按他们所说， 2024 年第三季度录得了公司树立以来最高营收的功绩。

据先容，公司三季度收入共计 17.6 万亿韩元（127 亿好意思元），同比增长 94%。营业利润为 7 万亿韩元（50 亿好意思元），而前年同期的亏欠仅为 1.8 万亿韩元（13 亿好意思元）。净利润为 5.8 万亿韩元（42 亿好意思元），利润率为 33%。

这三个值均被誉为“新记载”。

该公司将创记载的功绩归功于数据中心客户对 AI 内存居品的合手续需求，其高带宽内存 (HBM) 的销量较上一季度增长 70% 以上，较 2023 年第三季度增长 330%。HBM 的销售额约占本季度 DRAM 总收入的 30%。

DRAM 和 NAND 内存居品的平均售价也有所高潮，进一步鼓舞了 SK Hynix 本季度营业利润的增长。该公司进一步指出，AI 就业器对内存的需求连接增长，计算这一趋势将合手续到 2025 年。

02 两大巨头，怎样看？

针对这个近况，三星芯片部门老成东说念主在10 月 8 日全永铉在发布初步盈利预测后陌生地公开说念歉。他说：“咱们的功绩未能达到市集预期，这引起了东说念主们的担忧。”他发誓要克服这场“危险”，“归附技艺竞争力，而不是寻求短期惩处决策”。

在发布财报的时间，三星电子方面示意，“由于东说念主工智能关系的数据中心投资，计算对大容量和高性能居品的内存需求将会增多，咱们筹备扩大先进工艺的比例。”该公司补充说念：“咱们将进一步扩大HBM3E销售，来岁下半年开发并量产HBM4，并积极扩大高规格居品的销售，举例用于就业器的128GB或更高DDR5以及用于移动、PC、和就业器。”

瞻望往时，三星电子筹备在第四季度量产并销售HBM3E 8层和12层居品。HBM4居品咫尺正在开发中，计算来岁下半年量产。该公司还筹备通过加快向 1b 纳米的过渡，诳骗 32 Gb DDR5 来餍足大容量就业器的需求。在NAND范围，三星的筹画是扩大基于V-NAND的PCIe 5.0的销售，并通过大容量四级单位（QLC）的量产销售来镇静市集指示地位。

来到SK海力士方面，据报说念，他们筹备专注于增多基于AI存储技艺的高附加值居品的销量。上个月运转量产的HBM3E 12层居品将于第四季度依期供货。

SK海力士副总裁兼首席财务官Kim Woo-hyun示意：“通过本年第三季度取得的最高不休功绩，咱们镇静了‘众人第一东说念主工智能存储器公司’的地位。”他补充说念，“咱们将天真不休咱们的居品和供应策略，以餍足市集需求，确保流露的销售，并最大限制地提高盈利材干。”

在财报电话会议上，Kim Mohan 示意，尽管坐蓐材干已达到极限，但公司本年的 HBM 产能仍有望较前年翻一番。

这一喜悦必定会让 Nvidia 感到欢乐，因为它已向投资者喜悦将合手续增多GPU 产量。

他还否定了如斯急于餍足需求可能形成供应实足的说法。

Mohan 示意：“与一般 DRAM 不同，HBM 具有始终公约结构，2025 年的产量和价钱谈判也曾完成。咱们对需求有很高的预念念性，鉴于对 AI 芯片的强劲需求，咱们信托 HBM 的需求将高于咫尺的预期。”

至于个东说念主电脑和移动居品，该公司承认，与东说念主工智能就业器内存比拟，需求归附从容，但跟着东说念主工智能内存针对单个开发进行优化，计算来岁需求将稳步增长。

但是，Mohan示意，该细分市集以及传统市集的新投入者正在形成价钱波动。他对 DDR4 和 HBM 或 LPDDR5 等传统居品进行了折柳，并示意该公司计算其夹杂平均销售价钱“将因 HBM 等高价值居品的份额连接增多而陆续改善”。

03 HBM，竞争要道

淌若去好多著作中所说，三星之是以会在统统这个词市鸠合举步维艰，是因为他们错失了AI的契机。在HBM的竞争中败给SK Hynix，是存储巨头形成现时方位的根源。日前有报说念也指出，自7月9日以来，该公司股价已下落32%，市值损失达1220亿好意思元，是众人芯片制造商中损失最为惨重的。

但在屡遭坚苦之后，三星似乎迎来了好音问。

三星奉行副总裁 Jaejune Kim 示意，天然其 HBM3E 芯片的买卖化之前曾被推迟，但该公司在与主要客户的测试中取得了“要紧进展”，据估计该客户是 Nvidia。报说念指出，英伟达占据众人 AI 芯片市集约 80% 的份额，这一要素淌若得到证实，可能会大幅提高三星 HBM 的销量。

Kim 补充说念，三星计算第四季度 HBM3E 销量将会改善，并筹备扩大到更多客户。三星的声明激勉了东说念主们对 HBM 芯片市集可能出现供应实足的担忧，从而给 SK 海力士和好意思光等其他半导体公司的股价带来压力。

为了更好地与SK海力士竞争。在本年九月，有音问指出，三星电子将和台积电联袂，在HBM范围上进行合营，共同开发HBM的技艺和就业，计算将从无缓冲HBM4芯片运转，筹备2025年下半年量产，三星并狡计借由两边合营，为英伟达、Google等客户供应“客制化芯片与就业”。

分析东说念主士示意，若三星、台积电决定共同合营开发无缓冲HBM4芯片，将是2家公司在AI芯片范围初度合营。台积电生态系与定约不休附近Dan Kochpatcharin更是直言，跟着存储制程愈来愈复杂，跟伙伴的合营，变得比以往任何时间齐愈加迫切

至于SK海力士，据先容，该公司正在陆续将产能从现存的HBM3居品向八层HBM3E居品转型，并将于第四季度运转供应12层HBM3E居品。届时，SK 海力士计算 HBM 销售额（第三季度占 SK 海力士 DRAM 总收入的 30%）将在第四季度达到 40%。

该公司示意，第五代 HBM3E 居品的出货量在七月至九月时间罕见了上一代 HBM3 芯片的出货量。

此外，该公司还补充说念，最新的 12 层 HBM3E 芯片的出货量计算将占到来岁上半年公司 HBM 居品总出货量的一半以上。

SK海力士还指出，对AI芯片的需求将合手续增长，摒除了对HBM居品需求可能下降的担忧。

SK海力士在财报电话会议上示意：“咫尺驳倒东说念主工智能芯片需求放缓还为时过早，因为咱们计算往时对狡计材干和狡计资源的需求会更高。”

关于下一代的HBM，SK hynix 副总裁 Kim Chun-hwan 在一个月前的 SEMICON Korea 2024上发表主题演讲时领会，该公司狡计在 2026 年之前运转量产 HBM 4，并宣称这将鼓舞东说念主工智能市集的浩繁增长。

04 写在终末

其实HBM远弗成解析两者现时的近况。

如有媒体在描写三星近况时就直言，内存芯片业务也曾是三星电子最可靠、最收货的业务，但咫尺也岌岌可危。三星电子如实未能在以高带宽内存 (HBM) 为代表的高端 AI 内存芯片范围占据最初地位，而在传统芯片或不太先进的内存芯片范围，中国公司也在追逐它。关于三星来说，晶圆代工和LSI，亦然影响他们往时发展的另外两个要素。

SK海力士则相对粗浅点，只需要唐突存储市集带来的不确信性。

跟着半导体行业的连接发展买球下单平台，三星电子和SK海力士之间的竞争依然热烈。两家公司齐在快速变化的技艺环境中力争鼎新并占领市集份额。往时几个季度关于决定三星是否简略重新赢得最初地位，或者 SK 海力士是否会陆续超越半导体范围的竞争敌手至关迫切。